2025 AI 슈퍼사이클을 주도하는 NVIDIA, 지금 왜 다시 주목받을까!??

 

NVDA 실적은 왜 폭발적으로 성장했나요?
데이터센터 사업이 매출의 핵심인가요?
AI 칩 시장 점유율은 어느 정도인가요?
GPU 외 신제품은 무엇이 있나요?
블랙웰 플랫폼의 의미는 무엇인가요?
시가총액이 애플을 넘어섰다는데 사실인가요?
수익성 지표는 어느 수준인가요?
중국 수출 제한 영향이 큰가요?
밸류에이션 부담은 없나요?
자사주 매입·배당 정책은 어떻게 바뀌었나요?
자율주행 플랫폼 ‘Drive’는 매출에 보탬이 되나요?
CUDA 생태계가 투자 매력을 높이나요?
엣지·로봇용 Jetson 전망은 어떤가요?
글로벌 파트너십 확대가 시사하는 바는?
투자 위험 요인은 무엇인가요?
장기 성장 전망은 어떻게 보나요?

 

NVDA 실적은 왜 폭발적으로 성장했나요?

2025년 회계연도 1분기(2025년 4월 27일 종료) 매출은 441억 달러로 전년 동기 대비 69% 증가하며

분기 사상 최고치를 기록했어요.

같은 기간 순이익은 216억 달러, 영업이익률은 64%로 뛰었죠.

AI 수요가 폭발하면서 데이터센터용 GPU와 시스템 수주가 분기 매출을 끌어올렸기 때문입니다.

데이터센터 사업이 매출의 핵심인가요?

데이터센터 부문 매출은 1분기에 391억 달러로 전체의 89%를 차지했어요.

전년 대비 73% 성장했으며, AI 학습·추론 수요가 집중된 만큼

향후에도 핵심 동력으로 자리할 전망입니다.

AI 칩 시장 점유율은 어느 정도인가요?

최신 추정치에 따르면 엔비디아는 AI 가속기 시장의 90% 이상을 점유해요.

특히 대형 언어모델(LLM) 학습용 GPU 수요가 집중되면서 경쟁사가 따라오기 힘든 생태계를 구축했습니다.

GPU 외 신제품은 무엇이 있나요?

CPU ‘Grace’, GPU ‘Blackwell’, 그리고 이를 결합한 슈퍼칩 ‘Grace-Blackwell’이 대표적이에요.

또한 InfiniBand·Spectrum X 네트워크 스위치, DGX 슈퍼POD 등

시스템 단위 솔루션으로 수익원을 다각화하고 있습니다.

블랙웰 플랫폼의 의미는 무엇인가요?

블랙웰(B100) 아키텍처는 트랜지스터 2080억 개, FP8 20페타플롭스 성능으로

트릴리언 파라미터 모델 학습을 단일 랙으로 처리해요.

전세대 대비 전력 효율을 30% 가량 개선해 데이터센터 TCO 절감에 기여합니다.

시가총액이 애플을 넘어섰다는데 사실인가요?

6월 첫째 주, 주가 2.9% 상승으로 시가총액 3조4500억 달러를 기록하며

마이크로소프트·애플을 제치고 미국 기업 1위를 잠시 차지했어요.

AI 기대감이 주가를 밀어올린 결과죠.

수익성 지표는 어느 수준인가요?

1분기 GAAP 영업이익률은 64%, 순이익률은 49%로 업계 최고 수준이에요.

높은 마진은 GPU 독점 공급력과 소프트웨어 라이선스 매출 덕분이죠.

중국 수출 제한 영향이 큰가요?

미국 정부의 수출 규제로 중국 매출 비중이 13%에서 7%로 줄었지만

북미·중동 수요가 이를 상쇄해 총매출 성장세는 유지되고 있어요.

최근 사우디와 40억 달러 규모 AI 클러스터 계약을 체결한 것도 대안 시장 확보 전략입니다.

밸류에이션 부담은 없나요?

주가수익비율(PER)은 2025년 예상 기준 46배로 역사 평균 35배보다 높아요.

다만 연평균 매출 성장률 45%와 데이터센터 지배력을 고려하면

성장 프리미엄을 인정받는 상황입니다.

자사주 매입·배당 정책은 어떻게 바뀌었나요?

이사회는 250억 달러 신규 자사주 매입을 승인했고

분기 배당금을 주당 0.04달러에서 0.10달러로 150% 인상했어요.

잉여현금을 주주 환원에 적극 활용하는 모습입니다.

자율주행 플랫폼 ‘Drive’는 매출에 보탬이 되나요?

Drive Hyperion·Thor 플랫폼이 BYD·현대차 등 35개 완성차 파트너로 확대되며

2025년 예상 매출 45억 달러가 기대돼요.

레벨3 이상 자율주행 상용화가 본격화되면 모빌리티 매출이 가팔라질 전망입니다.

CUDA 생태계가 투자 매력을 높이나요?

전 세계 개발자 450만 명이 CUDA를 사용 중이며

3만 종 이상 애플리케이션이 최적화돼 있어요.

이 독점적 소프트웨어 생태계가 진입장벽을 극대화하고 장기 성장에 기여합니다.

엣지·로봇용 Jetson 전망은 어떤가요?

Jetson Orin 시리즈는 산업용 로봇·드론 2500여 종에 탑재돼요.

엣지 AI 시장이 연평균 32% 성장할 것으로 추정되며

Jetson 매출 비중도 2024년 3%에서 2027년 8%로 확대될 거라는 분석이 나옵니다.

글로벌 파트너십 확대가 시사하는 바는?

사우디 아람코·지능형도시 NEOM과 체결한

대규모 AI 슈퍼컴퓨터 프로젝트는 중동 시장 개척의 신호탄이에요.

이처럼 비(非)전통 IT 기업과의 협력을 통해 수요처를 다변화하고 있습니다.

투자 위험 요인은 무엇인가요?

미·중 갈등에 따른 수출 규제 심화, 경쟁사(AMD·인텔) AI GPU 출시

고평가 논란, 공급망 병목 등이 대표적 위험 요소예요.

특히 전력 소모가 큰 데이터센터 확장이 규제에 부딪힐 가능성도 염두에 둬야 합니다.

장기 성장 전망은 어떻게 보나요?

생성형 AI·자율주행·클라우드 인프라 확산으로 GPU 수요는

2030년까지 연평균 28% 성장할 것으로 전망돼요.

여기에 소프트웨어 구독 모델과 전체 스택 솔루션 전략이 결합되면서

NVIDIA의 총주소가능시장(TAM)은 1조 달러 이상으로 확대될 가능성이 큽니다.