2025 AI 혁신 바람을 등에 업은 Apple ~!!

 

Apple은 2025년에 어떤 사업 구조로 수익을 올리고 있어?
서비스 매출이 사상 최고치를 기록했다는데 사실이야?
아이폰16 시리즈 판매 초기 성적은 어때?
Vision Pro 출시 첫해 성과는?
Apple Intelligence 도입으로 생태계가 어떻게 바뀌고 있어?
Mac·iPad 수요가 다시 살아나는 이유는?
신형 AI칩(Tera-Scale SoC) 전략은?
인도 생산 확대가 수익 구조에 미친 영향은?
주주환원 프로그램 규모가 어느 정도야?
최근 R&D 지출 트렌드는?
AR·VR 시장에서 Apple의 위치는?
애플카 프로젝트는 어디까지 진척됐을까?
ESG 전략과 공급망 탄소 저감 실적은?
현금흐름과 재무안정성은?
투자자에게 가장 큰 리스크는 무엇일까?
장기 성장 로드맵은?

 

Apple은 2025년에 어떤 사업 구조로 수익을 올리고 있어?

2025년 회계연도 2분기(3월 29일 종료) 기준 Apple 매출은 954억달러, 약 124조원으로 집계됐어.

하드웨어가 68%, 서비스가 32% 비중을 차지했는데 서비스 쪽이 1년 새 11% 성장하며 수익성을 끌어올렸지.

총 마진은 45%를 기록했고, 전체 영업이익 265억달러 가운데 절반 이상이 서비스 부문에서 나왔어.

서비스 매출이 사상 최고치를 기록했다는데 사실이야?

맞아. App Store·iCloud·Apple Music·Apple Care 등을 합친 서비스 매출이

274억달러(약 36조원)로 분기 사상 최고 기록이야.

가입형 서비스 유료 가입자가 11억명을 돌파했고

그중 Apple One 결합 상품 비중이 42%까지 늘면서 평균구매액(ARPU)이 8% 상승했어.

아이폰16 시리즈 판매 초기 성적은 어때?

출시 한 달 만에 글로벌 스마트폰 판매 1위를 차지했고

보급형인 아이폰16e가 3월 한 달만에 600만대를 넘겼어.

전체 아이폰 출하량은 7,820만대로 전년 동기 대비 7% 늘어 점유율 23%를 확보했지.

중국 내 판매는 상대적으로 주춤했지만 인도·동남아에서 상승폭이 커서 균형을 맞췄어.

Vision Pro 출시 첫해 성과는?

출시 14개월차인 2025년 5월까지 누적 68만대를 출하했어.

기대했던 100만대에는 못 미쳤지만 평균 판매가가 3,299달러여서

AR·VR 부문 매출은 225억달러(약 29조원)로 예상보다 높았어.

특히 의료·교육용 수주 비중이 31%로 늘면서 초기 B2B 시장 안착에 성공했다는 평가가 많아.

Apple Intelligence 도입으로 생태계가 어떻게 바뀌고 있어?

WWDC25에서 공개된 Apple Intelligence는 온디바이스 기반 대형 언어 모델로

iOS 19·macOS 15부터 기본 탑재돼.

개발자들이 전용 API를 활용한 앱 업데이트를 준비 중이라

연말이면 35만개 이상 앱이 AI 기능을 갖출 전망이야.

실제로 시험판 사용자 분석에 따르면 iPhone 16 Pro 기준 배터리 사용량은 기존 대비 4% 증가에 그쳤고

탑재 칩의 NPU 점유율은 최대 63%까지 활용돼.

Mac·iPad 수요가 다시 살아나는 이유는?

M4 Ultra 칩이 탑재된 맥북 프로가 AI 모델 학습용으로 각광받으면서 기업 구매량이 28% 뛰었어.

교육 시장에서는 iPad Air 12.9 인치 모델이 디지털 교과서 확산 덕분에 미국 K-12 입찰 점유율 52%를 차지했고

국내 교육청 입찰에서도 3억 원 규모 계약이 체결됐어.

신형 AI칩(Tera-Scale SoC) 전략은?

2025년 하반기 양산 예정인 Tera-Scale SoC는 3nm 공정에

40-core NPU를 내장해 초당 400조 연산을 수행해.

기존 M4 대비 연산량이 3배, 전력 효율은 30% 개선됐고

생산은 TSMC N3E 공정과 애리조나 신규 패브에서 분산해 지정학 리스크를 낮췄어.

인도 생산 확대가 수익 구조에 미친 영향은?

인도 첸나이 공장에서 아이폰16 물량의 26%를 찍어내면서 생산원가가 평균 8% 낮아졌어.

현지 소싱 비율을 50%까지 높여 부품 물류비도 절감됐고

인도 정부 인센티브 덕분에 설비투자 세액공제를 7,400억 원 정도 받았어.

주주환원 프로그램 규모가 어느 정도야?

Apple은 2025년 5월에 1,000억달러(약 131조원) 규모의 신규 자사주 매입을 추가로 승인했어.

여기에 더해 분기 배당을 0.26달러로 4% 인상했고

현금 배당·자사주 매입을 합한 총 주주환원액이 올 한 해 1,300억달러를 넘길 전망이야.

최근 R&D 지출 트렌드는?

2024년 310억달러였던 R&D 비용이 2025년에는 340억달러(약 44조원)로 증가했어.

총매출 대비 9% 비율인데, AI SoC와 AR·VR 디스플레이에 절반 이상을 투입하고 있어.

5년 전과 비교하면 연구 인력만 42% 늘어난 셈이야.

AR·VR 시장에서 Apple의 위치는?

Meta가 판매 대수에서는 1위지만 고가 프리미엄 시장에선 Apple 점유율이 58%로 압도적이야.

전체 AR·VR 매출 기준으로는 Apple이 33%로 2위인데

평균 판매가가 높아 수익성 면에서 가장 앞서 있다는 분석이 많아.

애플카 프로젝트는 어디까지 진척됐을까?

루머로만 돌던 완전 자율주행 EV 프로젝트가 ‘스노우 폭스’ 코드명으로 재가동됐어.

2025년 4월엔 LG Magna와 2조5천억 원 규모 배터리 팩 장기 공급 MOU를 체결했고

애리조나 테스트 트랙에서 탑승자 없는 레벨4 주행 시험도 시작했어.

ESG 전략과 공급망 탄소 저감 실적은?

Apple은 2015년 대비 전체 배출량을 60% 줄였고

공급망 320곳이 100% 재생에너지로 전환했어.

2025년 환경 보고서에 따르면 물 재활용률도 29%에서 43%로 크게 뛰었고

재활용 알루미늄 사용량이 제품당 평균 75%까지 늘어났어.

현금흐름과 재무안정성은?

최근 분기 영업활동 현금흐름이 611억달러(약 79조원)로 1년 전보다 6% 늘었어.

현금 및 단기투자 자산이 1,476억달러라 순부채/EBITDA 비율이 0.4배에 그쳐.

S&P가 부여한 장기 신용등급은 AA+를 유지하고 있어.

투자자에게 가장 큰 리스크는 무엇일까?

중국발 수요 둔화, AI SoC 경쟁 심화, 자사주 매입 의존도 증가가 대표적이야.

특히 중국 매출이 전체의 18%인데 현지 규제 여파로 3%가량 매출 감소가 예상돼.

또 Vision Pro 성장세가 꺾이면 AR·VR 투자 회수 기간이 길어질 수 있다는 지적도 있어.

장기 성장 로드맵은?

Apple은 서비스·AI 칩·혼합현실 기기 세 축으로 2030년까지 매출 6,000억달러를 목표로 잡았어.

TSMC 미국 공장 완공 이후 북미 생산 비중을 40%까지 올려 공급망 리스크를 낮추고

자동차·헬스케어 플랫폼으로까지 생태계를 확장해 수익원을 다변화하려 해.